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全球资本观察:股市三大重磅信号浮现 A股底部拐点确认?

放大字体  缩小字体 发布日期:2020-04-19  来源:新浪网
核心提示:三大重磅信号浮现,A股底部拐点确认?机构:未来1个月是政策蜜月期! 来源:e公司官微 原创 证券时报 康殷 全球疫情发展趋缓,欧

三大重磅信号浮现,A股底部拐点确认?机构:未来1个月是政策蜜月期!

来源:e公司官微 

原创 证券时报 康殷 

全球疫情发展趋缓,欧美主要国家新增确诊人数已从前期高位震荡回落,可能已出现拐点迹象。

截至北京时间4月19日,全球确诊病例已超230万。

中信证券(23.380-0.29-1.23%)指出,A股的底部拐点已经确认,上涨的共识将逐步凝聚:欧美疫情“二阶拐点”基本明确,国内基本面底部也已明确,国内政策力度不断强化。大部分场外资金入场的顾虑会进一步降低,资金入场共振将驱动A股强势上行。

1、疫情:部分国家疫情趋缓

美国作为全球确诊人数最多国家,有专家认为只是冰山一角。日前,美国《大西洋(3.0300.01,0.33%)月刊》发表文章,认为当前美国新冠病毒检测阳性率过高,官方统计的新冠肺炎病例数或许仅为实际感染人数的“冰山一角”。

据统计,到美国东部时间4月18日早3点,全美共检测357万人,其中约69.7万结果为阳性,即平均每5个接受新冠病毒核酸检测的人中,就有1个结果为阳性,检测阳性率高达20%,而其中新泽西州高达50%,纽约州超过40%。

斯坦福大学传染病教授詹森•安德鲁斯表示,这“非常高”。如此高的检测阳性率意味着,美国并没有对每个感染新冠病毒的都进行检测。全面检测国家的未感染者要比感染者多得多,检测阳性率应该更低。

美国之外,欧洲疫情已经趋缓。世界卫生组织统计,截至18日,欧洲新冠确诊病例累计超过108万,仍是世界上新冠疫情最严重的地区。虽然欧洲疫情持续蔓延,但部分国家疫情趋缓,一些国家将通过扩大检测加强疫情防控。

中国周边国家疫情仍然持续。新加坡4月19日新增596例新冠肺炎病例,累计6588例。截至发稿时,新加坡共治愈出院740例,重症23例,死亡11例。本日新增病例中,绝大多数是外籍劳工。

俄罗斯新冠病毒防疫网4月19日消息,俄罗斯过去24小时内新增确诊病例6060例,累计确诊达42853例。此外,新增死亡病例48例,累计死亡病例361例。

日本放送协会消息,当地时间19日零点至上午十一点半,日本单天新增感染者4人,日本累计新冠肺炎确诊病例达到10437人。目前日本国内感染新冠肺炎患者的死亡人数为224人。

韩国中央防疫对策本部19日通报,4月18日0时至4月19日0时,韩国新增新冠肺炎确诊病例8例,累计确诊病例为10661例。

国内疫情方面,严防境外输入仍然是重中之重。国家卫健委发言人米锋表示,4月18日,境外输入新增确诊病例一个月以来首次降至10例以下,但个别省份境外输入引起的本土聚集性病例持续增加,提示要始终做好“筛查―诊断―报告―隔离”闭环管理,坚决防止社区传播。

具体数据显示,4月18日0—24时,31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例16例,其中9例为境外输入病例,7例为本土病例(黑龙江6例,广东1例);无新增死亡病例;新增疑似病例2例,其中1例为境外输入疑似病例,1例为本土疑似病例(内蒙古1例)。另外18日31省区市新增44例无症状感染者。

2、宏观:行情有望随政策春风而舞

新华社消息,中共中央政治局4月17日召开会议,分析国内外新冠肺炎疫情防控形势,研究部署抓紧抓实抓细常态化疫情防控工作;分析研究当前经济形势,部署当前经济工作。 

兴业证券(6.120-0.03-0.49%)指出,4月17日政治局再度召开会议讨论经济形势,“更大的宏观政策力度”、“特别国债(明确抗疫用途)”、“提高赤字率(较前期去掉适度二字)”、“降息”、“实施老旧小区改造(较3月27日政治局会议新增)”等。一系列较前期更为明确、细化的政策指向,让投资者在这个数据出台后,两会召开前,拥有政策春风预期,风险偏好提升的窗口期,行情有望随政策春风而舞。

17日国家统计局公布一季度经济数据。一季度GDP同比增速-6.8%,但3月数据有明显改善。中信证券认为,市场较充分预期下,数据公布并未造成明显冲击。4月初全国复工复产基本达到正常水平,根据发电耗煤、整车运力、人员流动等数据测算,4月中的复工率已超过90%,只有线下消费恢复相对缓慢。

疫情下部分国家对农产品(6.3500.010.16%)的出口限制仍然值得关注。俄罗斯农业部17日透露,俄罗斯可能5月中旬至6月30日暂停向欧亚经济联盟以外的国家和地区出口多种粮食。俄罗斯政府3月31日决定对多种粮食实施出口配额制,配额总量为700万吨。这一措施限制小麦、黑麦、大麦和玉米出口欧亚经济联盟以外的国家。

就农产品价格,农业农村部市场与信息化司一级巡视员陈萍4月19日表示,今年以来,受疫情影响,部分地区的农产品产销衔接阶段性受阻,价格波动比较大,但由于我国农业产能稳、总量足、市场运行还是基本平稳。近期,随着疫情防控形势的好转,农产品流通基本恢复正常,价格以稳中有跌为主。

就近期大豆涨价,农业农村部畜牧兽医局副局长魏宏阳19日表示,这一轮涨价,主要是业内担心全球疫情扩散导致物流中断,属于心理预期推动下的上涨,实际上当前的国际大豆贸易秩序是正常的,主要出口国都在采取措施来保证港口的正常运营。目前我们国内有比较充足的大豆储备。我们有信心保证豆粕的供应能够满足养殖业的需求。

3、资本市场:外资持续加仓

美国市场:美东时间周五,美股三大指数高开高走。截至收盘,道指涨704.81点,报24242.49点,涨幅为2.99%;纳指涨117.78点,报8650.14点,涨幅为1.38%;标普500指数涨75.01点,报2874.56点,涨幅为2.68%。盘面上,美国金融股集体上涨,能源股走强。

上周A股整体,其中沪指上周累计涨幅1.5%,深指上涨2.33%,创业板指上涨3.64%。

市场回暖后,北上资金和产业资本已经闻风而动。疫情和“美元荒”缓解后,全球资金再配置进程已经全面开启,其中A股在新兴股市中相对优势明显。本周内,中信证券测算,北上资金净流入215亿,其中配置型外资净流入176亿,交易型外资净流入36亿;行业配置上看,偏好于医药、食品饮料内需板块与电子、通信等科技板块。

产业资本方面,回购、增持、举牌多线开花。中信证券指出,在股价调整和疫情影响的业绩压力下,流动性好的公司主动回购,近一个月有29家公司推出/实施上限金额近197亿的非定向回购,以托底股价。其次,再融资新规下,定增的定价弹性变大,仅近两个月,A股就已推出224项定增方案,其中锁价项目101个。再次,今年以来,各类产业资本,尤其是国有资本、险资对140家左右上市公司进行了举牌/增持,行业上集中在科技与低估值板块。

4、机构研判:A股底部拐点已确认

天风证券(5.6000.030.54%)认为,目前A股市场底部的逻辑不变。但大概率是脉冲式反弹,持续性和高度都不如一季度。一方面,宏观流动性继续宽松,但微观流动性的边际变化上,难以回到一季度尤其是2月(近期成交低迷、科技ETF持续净赎回、公募基金发行环比回落);另一方面,欧美疫情拐点可能带来悲观情绪修复(比如消费电子和新能源车的反弹),但全球经济至少一个季度的停滞对业绩的实质影响,仍然需要时间和股价的震荡来消化。

行业机会方面,方正策略认为,二季度经济有望小幅转正,经济的核心是外需冲击的幅度以及国内供需改善程度的角力,市场的核心矛盾在于内需刺激力度和外需冲击幅度的角力。未来1个月是政策蜜月期。财政政策主导,货币政策配合,政策加力的方向是内需。市场目前处于左侧布局阶段,在降息预期下可以考虑加大对大金融板块的配置,中期看可持续的反弹依然依赖于全球疫情、政策力度以及经济恢复三个方面。

海通策略认为,“417中央政治局会议”提出以更大的宏观政策力度对冲疫情影响,市场反弹继续,仍是底部区域的区间震荡。未来趋势性机会的信号:基本面数据重新回升、市场情绪指标降至历史低点。外需不足时内需补,目前聚焦稳健的新基建和消费,未来趋势重启时科技和券商更优。

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责任编辑:王帅

原标题:三大重磅信号浮现 A股底部拐点确认?

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