国内

1金融工作会议召开 设立金融稳定发展委员会

全国金融工作会议14-15日在北京召开，习近平强调，金融安全是国家安全的重要组成部分，要加强金融监管协调、补齐监管短板。设立国务院金融稳定发展委员会，强化人民银行宏观审慎管理和系统性风险防范职责，落实金融监管部门监管职责，并强化监管问责。

会议五大要点：

“稳健的货币政策”去掉“中性”字眼。海通证券表示，我国在金融领域推动去杠杆，其本质是减少无效的货币供给，提高金融资源的配置效率。

设立国务院金融稳定发展委员会，其实是迈出了走向混业监管的第一步，有望补上分业监管的漏洞，未来所有金融业务都要纳入监管，强化金融监管的专业性、统一性、穿透性，意味着影子银行的发展将全面受限。

对地方债增量，落实终身问责制。终身问责制度的首次提出，显示了有关部门对规范地方政府融资行为的决心与力度。习近平表示，“各级地方党委和政府要树立正确政绩观，严控地方政府债务增量，终身问责，倒查责任”。目前看，对于肆意增长的地方债增量，“中央没有容忍度”。

主动防范化解系统性金融风险放在更加重要的位置。九州证券表示，本次会议上从过去强调“金融去杠杆”到“经济去杠杆”的转向，体现出金融监管的核心是“加强监管以更好的服务实体经济、防止发生系统性金融风险”，而不是为了“去杠杆”。

加强互联网金融监管，支持大力发展中小金融机构。九州证券表示，此次会议对于“中小金融机构”的态度十分积极，这与2016年底以来的市场感受完全相反。此次高层的表态，有望扭转“只扶持大金融机构”、“国进民退”的市场预期。

国金策略认为会议方向定调极为清晰，表明了“脱虚向实、金融监管、经济去杠杆”仍然是“一行三会”金融工作的重点并未出现转向。本次会议定调不利于市场风格切换到新兴板块或纯主题板块，相反蓝筹价值投资仍成为监管部门主动引导的方向。

2创业板跌出新花样：单周大跌5% 权重股纷纷“阵亡”

“漂亮50”继续上涨，创业板则延续跌势。周五，创业板指数下跌1.9%，本周累计下跌近5%，创一年最大周跌幅。与以往小票领跌的情况不同，创业板周五出现“权重股闪崩潮”，第一权重养猪股温氏股份跌7%，排名第二的乐视网就不多说了，第三权重三聚环保跌8.67%，第五权重—碧水源跌6.49%。

华泰证券指出，创业板大幅下跌原因有三：新股发行节奏变化，影响创业板风险偏好；创业板龙头乐视网遭遇部分公募基金估值调整；部分问题股再出状况。上述因素导致市场资金不断涌入一线龙头、沪股通50等概念股，对创业板的流动性产生挤出效应。而且，整体来看，存量资金越来越倾向于选择低风险甚至是无风险的投资模式，不少机构也建议顺势而为。

36月中国财政收入、支出双双大涨 上半年进出口和房地产税收增幅明显

今年6月，中国财政收入、支出双双大增。财政部报告显示，今年6月全国一般公共预算收入同比增8.9%，全国一般公共预算支出同比增19.1%，增速均远高于5月。上半年进出口、房地产相关税收增幅明显，进口货物增值税、消费税同比增34%，房产税同比增18.8%。

上半年国内房地产市场热度不减。恒大、万科等5家龙头房企上半年合计销售额11480.67亿元，同比增长50.6%。中原地产研究数据显示，15家龙头房企6月单月销售额环比增长52.6%。此外，今年上半年，地方政府债券发行规模约1.86万亿元，相较去年同期3.58万亿元规模几乎减半。

4新华社：增加租赁住房 遏制投机炒作

近日，上海市首次以“招拍挂”的方式出让两块租赁住房用地。上海“只租不售”的做法，不仅增加了租赁住房的土地供给，同时打破了传统土地市场的定价规则，通过平抑地价、增加租赁住房供给的方式，缓解供求矛盾。这一政策调整信号表明，当地政府希望通过增加租赁住房来调整供给结构，是实现房地产市场健康稳定发展的有益探索。

近年来，随着地价的节节攀升，“面粉价格高于面包价格”现象频现。值得关注的是，高价地块的不断出现强化了房价上涨的市场预期，使政府调控房地产的难度加大。另一方面，高地价也让房地产开发企业备受煎熬。在当前土地资源硬约束条件下，保障中小型普通商品房的土地供应，兼顾租赁住房用地的“两条腿走路”的做法，有利于稳定市场预期，有利于遏制投机行为，有利于优化房地产结构。

5116亿美元！万科等中国财团收购物流地产巨头普洛斯

亚洲最大的工业及物流设施地产商——普洛斯（GLP）的收购案尘埃落定。7月14日，普洛斯宣布，中国财团以116亿美元成功收购新加坡上市公司普洛斯，普洛斯将从新加坡交易所退市。中国财团占股比例为：万科21.4%、厚朴投资21.3%、高瓴资本21.2%、中银15%、普洛斯管理层21.2%。

对普洛斯的收购传闻始于去年11月份。当时普洛斯CEO梅志明与中投公司、高瓴资本、厚朴投资组成了竞购财团，联合提出了收购申请。受收购消息刺激，普洛斯股价过去一年大涨43%，市值升至92亿美元。在中国，普洛斯一直占据较大的物流地产市场份额，据兴业证券测算，目前普洛斯所拥有的物流地产资源在全中国同业中遥遥领先，其规模约相当于前十位中其他企业所拥有土地资产之和。

6上市以来最大亏损！乐视网披露预计上半年亏损超6亿元

周五，乐视网披露业绩预告，公司预计2017年上半年亏损6.37亿至6.42亿元，上年同期盈利2.84亿元。这是该公司上市以来最大的亏损。2015年，公司净利润2.17亿元，2016年，公司净利润亏损2.22亿元。此前，网易财经称，中国证监会已展开对乐视网相关信息进行收集，涉及乐视网的财务数据、公司陈述、信息披露等情况。同时，证监会还在了解涉及乐视网的股权质押情况。

乐视网7月7日发布的《关于董事长辞职和董事会改组的公告》显示，孙宏斌、梁军、张昭已被提名为乐视的第三届非独立董事。据《证券日报》报道，此次股东大会大概率事件是宣布孙宏斌当选为乐视网董事长。在孙宏斌的领导下，梁军将同时扛起乐视网和乐视致新，而张昭则将同时负责乐视影业和乐视网日常运营。同时，在孙宏斌的助推下，乐视影业有望加速注入乐视网。

国际

7美国6月CPI创9个月最低 打击经济持续增长信心

美国6月CPI数据连续第四个月不及预期，创9个月最低，核心CPI跌至2015年1月以来最低。如果美联储持续加息，疲软通胀可能会侵蚀美国经济持续增长的信心。数据公布后美元/日元短线跳水，黄金快速走高，一度突破1230关口。

上一次美国核心CPI出现这样的同比下降趋势，时任美联储主席的伯南克曾宣布扩大QE3（量化宽松）规模；而这一次，耶伦执掌下的美联储业已进入加息周期。本月数据表现令美联储官员更加担忧年内是否应再次加息。此外，美国6月零售销售环比再度下滑0.2%，为一年最大跌幅；美国7月密歇根信心指数初值93.1，降至特朗普当选前的最低位，数据均逊于预期。高盛此后下调年内美联储加息的概率。

8大超预期！美国6月联邦赤字达900亿美元

美国财政部周四表示，联邦政府6月份出现了900亿美元的预算赤字，超出分析师预期的350亿美元。而去年同期为预算盈余60亿美元。这是由于联邦政府的收入未能跟上开支的增长。今年5月，美国财长Steven Mnuchin曾呼吁国会尽快提高债务上限，以确保政府履行其支出义务。

财政部表示，由于7月1日为休假日，军人薪水、退伍军人福利和某些其它款项被提前至6月支付。在剔除这一因素影响后，美国联邦政府6月赤字为510亿美元。Mnuchin曾表示，美国债务在过去八年增长至20万亿美元，这让人感到忧心忡忡，必须确保我们上调债务上限来偿还债务。

9耶伦听证会第二日：楼市存在系统性风险 不能对下次金融危机掉以轻心

美联储主席耶伦出席参议院银行委员会听证，在问答环节重申了昨日众议院听证的立场，并更多围绕金融监管展开。例如支持修改沃尔克规则，但不认同回撤《多德-弗兰克法案》；修正“今生不会有金融危机”的措辞，压力测试等监管有效，大幅降低了下一次危机的可能性；认为美国财政政策不确定性高，医改或拖累经济；房地产市场仍存在系统性风险，应继续推动改革。

耶伦承认美国存在就业错配的问题，壮年男性的劳动参与率将长期维持低位。过去10年的生产率增幅1.1%，但过去五年均值降至0.5%，这导致未来2到5年将很难实现GDP增幅3%的政府目标。如果要达到3%的经济增速，生产率至少要回涨至2%。

10华尔街财报第一枪：小摩花旗利润超预期 富国银行利润七个季度首增

今年第二季度，摩根大通、花旗和富国银行净利润均好于市场预期。二季度摩根大通固收业务缩水19%，但净利润创下纪录；花旗整体交易收入下降4%，但投行收入创七年新高，净利润下滑3%仍好于预期；富国银行利润七个季度以来首度上扬，但贷款增长疲软。周五银行股齐跌。

下周三将公布财报的摩根士丹利、下周二公布财报的高盛和美国银行也都下跌。看跌银行股的分析人士认为，现在是压力测试后的获利回吐，本周经济数据不佳影响美联储加息，而利率直接影响银行业的净利息收入，长债收益率下降尤其不利于银行盈利。