国内

01中国10年期国债收益率突破3.7%，为2015年4月来最高

周一早盘，债市大幅下挫，债市现券收益率大幅上行。周一开盘后，中国票面利率3.59%的10年期国债，收益率突破3.7%，继续上行至3.71%，创2015年4月来最高。

中国经济可能保持强劲的预期，或是债市下行的原因之一。周六发布的中国9月金融数据显示，中国9月M2增速八个月来首次反弹，回升至9.2%；社会融资、新增人民币贷款均超预期，显示融资需求向好。周小川也在IMF年会期间称，今年以来经济增长动能有所回升，下半年GDP增速有望实现7%。

02中国9月通胀再现分化：CPI放缓至1.6%，PPI大超预期升至6.9%

统计局最新数据显示，中国9月CPI同比涨幅放缓至1.6%，连续8个月低于2%，预期涨1.6%，前值涨1.8%；PPI超预期涨6.9%，涨幅连续第二个月扩大，且为3月以来最高，预期和前值均为6.3%。

环保限产以及需求反弹等则可能共同推升了PPI的超预期回升，致使有色、造纸、钢铁、化工等行业上涨最为明显，虽然对建筑材料的强劲需求使大宗商品价格反弹，不过还未传导至消费者层面。CPI涨幅小幅回落主要是食品价格拖累：猪肉跌幅继续收窄，但鲜菜、鲜果价格涨幅均明显回落，蛋类价格涨幅也有所回落。非食品CPI主要受到医疗保健类价格上涨拉动，反映了医药价格改革的持续性影响。

03央行周一进行200亿逆回购操作，完全对冲当日到期量

央行今日进行200亿7天逆回购操作，当日有200亿逆回购到期，完全对冲当日到期量。上周五，央行未进行逆回购操作，开展4980亿MLF，全部为1年期品种，中标利率维持3.20%。当日200亿逆回购和840亿MLF到期。Wind资讯统计数据显示，10月共有4395亿元MLF到期。

从央行近几个月的操作来看，其一直围绕着“维持流动性基本稳定”的中心开展操作，而立足的两个基本点为经济基本面以及杠杆水平，10月预计依旧会维持这样的操作格局，主要依据是重要会议就要召开，并且除了公开市场到期之外，没有其他负面因素。从上周开始，在流动性全面转松的情况下，仍然部分对冲逆回购，并超量续作MLF，就表现出央行的态度就有所软化。

04中小创上市公司三季报预告全部出炉，整体持续高增长

10月过半，尽管正式公布三季报的上市公司仅有29家，但中小板和创业板公司的业绩预告基本全部出炉。目前两市中小板887家，创业板687家，合计1574家，其中1571家2017年前三季度经营情况已全部显露，占比99.8%。从已经披露业绩预告净利润下限来看，整体上今年前三季度中小创企业合计实现归母净利润2497.05亿元，较2016年这些上市公司前三季度净利润总和2175.66亿大幅上升14.77%。而剔除部分新上市公司等去年数据未披露，统计出更具客观准确的数据，整体同比增长12.75%，可见中小创企业仍处于高增长阶段，表现不错，但较去年年报同比30%以上的增长已有大幅回落。

中小板前三季度实际内生增速达29.96%，整体优于上半年，结束前两个季度净利润增速连续下滑的趋势，看好2018年成长股的投资机会。自16年以来A股进入震荡市，市场开始重视业绩，投资者更加关注估值和盈利的匹配度。坚持以寻找业绩成长性确定性较高的标的作为投资对象是王道，看好金融、消费白马、建筑等季报较优的价值成长股。

05逾百亿“聪明资金”加速北上！五路径揭秘主流资金新动向

从交易所公布的沪深股通资金流向看，近期外资抄底迹象明显，节后的5个交易日，沪深股通合计净流入资金达145.44亿元。其中10月以来外资净买入累计金额过亿元的有18只，美的集团净买入金额超过10亿居首，青岛海尔、海康威视紧随其后，近期外资累计净买入金额分别达8.8亿元、7.67亿元。

在市场震荡反弹的过程中，多头趋势虽未出现改变，但面临3400点整数关口的压力，预计短期内股指仍以高位震荡为主，蓄势以待突破。从外资净买入的公司所属行业看，外资依旧青睐蓝筹股。10月截至目前共有37股上榜沪股通前十大成交活跃股榜单，其中30只呈现净买入，主要集中在家电、电子、银行、食品饮料、汽车等板块。在此背景下，这些有主流资金积极布局的品种，有望在后市表现更为出色。

06雄安的未来在哪里？“新欢”看这里

10月16日，新浪对雄安新区规划作了大量的专题报道，整个规划体系可概括为“1+3+54”：“1”是指雄安新区总体规划；“3”是指起步区控制性规划、启动区控制性详细规划和白洋淀生态环境治理和保护规划；“54”则是指22个专项规划和32个重大课题研究。根据中央的部署，到2020年，新区对外骨干交通路网将基本建成，起步区基础设施建设和产业布局框架基本形成，雏形初步显现；到2030年，建成绿色低碳、信息智能、宜居宜业，具有较强竞争力和影响力，人与自然和谐共处的现代化城市。

自今年4月1日设立新区的消息公布以来，雄安一直是舆论追逐的焦点，预计10月份将披露雄安新区的正式规划，一旦雄安新区规划明朗，进入到大规模基建周期，那么，相关受益类品种就会从题材炒作走向业绩渐趋兑现的周期。那么，市场参与者对雄安新区相关上市公司的二级市场属性的认识，就会从题材走向业绩与成长。随着雄安新区建设的逐步展开，雄安概念股的分化会越来越明显：实质性受益的上市公司会受到资金的关注，而不直接受益或者受益较少的上市公司将会昙花一现。随着机构入驻、政策红利，雄安概念股的业绩兑现能力正在增强，从而为股价的走强提供了新的业绩增长预期。

国际

07伦敦9月房价创金融危机以来最大跌幅，沦为全英表现最差的地区!

作为全球就金融中心的伦敦，其房产一直被全球富豪视为保值增值的优质资产。然而英国9月数据显示，伦敦房价同比下跌2.7%，创8年来最快下跌纪录，伦敦房价也成为全英跌幅最大的地区；吊诡的是，英国其它地区房价普遍保持上涨。伦敦房价缘何下跌？

较低的抵押贷款利率、健康的就业率，以及房屋供应短缺等因素，在一定程度上支撑了房价，其中，英格兰南部的房价增幅领先全英。而大伦敦地区则自2005年来第一次成为全英国房价跌幅最大的地区，主要原因在于高档物业的价格回调，卖家不得不降价出售自己的物业。另外，英国退出欧盟或将导致移民、投资、贸易等大环境出现变化，从而让更多外国卖家撤出伦敦楼市。不过，当英国“脱欧”逐渐明晰化时，伦敦的豪宅市场将有可能回弹，届时的伦敦房价将回暖。

08伊拉克冲突扩大 欧市布油升破58美元关口

国际油价自欧股开市以来扩大涨幅，布伦特原油升破58美元/桶关口，现涨1.5%；WTI原油升至52美元上方。据伊拉克媒体报道，伊拉克军队已完全控制产油重镇基尔库克城西的K1军事基地，占领基尔库克炼油厂、燃气设施、发电厂、工业区、警察局、拉沙德区（al-Rashad）主要公路和两架桥梁。

与库尔德独立之后石油供应的潜在变动相比，最紧迫的风险来自于全民公投本身所带来的各种各样的地区性问题。若地区性冲突爆发，来自伊拉克的原油本月可能面临严重的出口中断。大型跨国油企在当地的业务会因伊拉克国土分裂而受到影响，甚至出现油田全面关停，继而可能导致国际油价剧烈波动。除此之外，伊拉克石油还面临着海外输油管道被切断的危险。库尔德人控制地区出产的石油目前通过杰伊汉管道（Ceyhan pipeline）运往国际市场，而这段管道途经土耳其。因此，土耳其对库尔德地区的影响力举足轻重。一旦土耳其关闭其境内的杰伊汉管道，就等于掐断了库尔德石油的“动脉”。届时，库尔德人可能试图给土耳其提供部分股权等利益割让形式换得土耳其境内输油管道的安全。

09全球审计届最大变局：欧洲强迫华尔街大银行定期更换审计师

根据新的欧洲法规，美国的银行和保险公司将被迫审查他们与其审计师之间过去几十年来的关系。按照去年开始实施的新规，在欧洲挂牌上市的企业至少每20年就要更换审计师，每10年进行一次招标。该规定也适用于“公众利益实体” ，这将在美国注册的银行和保险公司在欧洲的分支机构也纳入其覆盖范围。

新规意味着，包括高盛、花旗、富国和摩根士丹利在内的华尔街大型银行都将适用于这种新的规则，他们有两种选择，要么全面更换一家新的会计师事务所，来审计所有项目，要么为欧洲的分公司聘请新的审计师，以满足新规要求。这表示将有价值数亿美元的审计合同将待价而沽——去年，仅高盛的审计费用就达5300万美元，富国、花旗和摩根士丹利审计开支合计1.55亿美元。多数银行并不愿意为整个集团更换审计师，或者为欧洲分支额外聘请审计师，因为这将增加额外的营运成本，而且不同地区有不同的审计师也会增加审计业务的混乱程度。欧盟之所以提出这种新规，源自于07年至09年期间爆发的大规模全球性金融危机：就在危机使得政府无奈出手援助银行之前的几个月，会计师事务所们还对银行给出了解除警报的信号。

10极右翼在奥地利赢得二十年最大胜利，欧元应声下挫

奥地利国民议会选举初步计票结果显示，31岁的库尔茨领导的中右翼人民党在奥地利国民议会选举中得票率第一，将成为欧洲最年轻的政府首脑。同时极右翼自由党势头强劲，得票数排名第三，有望参与执政，或为欧洲膨胀的民粹主义势力再添一股力量。消息传出后，欧元小幅走跌。

待正式计票结果公布后将任命库尔茨组建新政府。这意味着31岁的库尔茨将成为欧洲最年轻的政府首脑。自由党因为粉饰奥地利纳粹历史而在国际上名声不佳，该党在包括移民问题等众多欧盟事务上持强硬而激进的立场。自由党26%的得票率一旦最终确认，这将是该党将近二十年以来获得的最优异竞选成绩，也意味着该党有较高的筹码要求加入库尔茨的执政联盟。