原标题：余额宝收益率跌破3%大关 谁来拯救你的零花钱
最近，余额宝收益率持续下跌，其背后的天弘基金7日年化收益率已经跌破3%，是2016年至今的最低水平。
余额宝产品推出后最高收益率曾达到6%，那时候在余额宝里存1万元，每天收益可以达到1.8元。而按照现在的情况，1万元每天只能赚到0.8元。
余额宝的本质是货币基金，投资于银行定期存单、国债、商业票据等金融产品，这类产品的风险低、流动性高，收益率一般超过一年期定期存款。
简单的说，货币基金的收益率与市场上钱的多少成反比，特别是与金融机构手里的资金紧张程度相关。如果金融机构手里的钱比较紧张，他们就会出更高的利率价格“借入”货币基金的钱，相反，金融机构手里的钱很充裕，愿意付出的利率就低。
余额宝收益率破3，说明现在市场上资金比较宽松。自从今年下半年定向降准释放7000亿元之后，央行又持续通过公开市场操作释放流动性。形成目前市场总体流动性充裕，带来短期利率和货币基金产品收益率下降。
还有一个原因是今年股市行情一片狼藉，很多投资机构觉得与其把钱放在股市里，还不如投入货币基金赚取稳定收益。这样一来，大量资金的涌入让货币基金的规模迅速扩大，天弘基金目前已经达到1.89万亿的体量。
筹集了这么多钱，金融市场上却没有很多高收益的类货币产品可买，货币基金的收益率自然就下降了。
从余额宝收益率下降我们可以自然推导出金融市场上资金过剩，但是这个现象并不是央行所希望的。
本年度央行多次通过货币政策释放流动性，是希望解决实体经济和中小企业融资难的问题。如果每次新增货币都给到了实体经济，那么金融市场上就不应该流动性泛滥。
但实际上，这些新增货币都去哪了呢？今年地方债已经发行了1.5万亿，其中5000亿都是在此前一个月内发出去的，这是新增货币的一个去向，而由于政策层面严令禁止新增贷款进入房地产行业也，剩下的钱就在金融市场上空转，也就逐步压低了货币基金的收益率。
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