原标题：未来十年 钱到底怎样投资才是最明智的
投资理财
过去十年，最具增值效果的投资，莫过于投资国内房地产、投资美股以及投资比特币。然而，在实际情况下，房地产投资的门槛很高，不是一般家庭可以承受；美股投资涉及到海外市场投资，实现全球资产配置的家庭并非普通的家庭，而普通家庭仍可通过QDII基金进行间接参与。至于比特币，实际上多数投资者心中并没有底气，似乎谁也很难说清楚比特币的问题，而多数比特币投资者，还是在这一两年时间才开始进入这个市场，而早年进入的，却是寥寥无几，更何况是早年进入且一直持有至今的投资者比例了。
过去，终究成为了一段历史，世界上没有太多的后悔药。然而，展望未来，或许才是最好的选择。那么，对于未来十年，钱到底怎样投资才是最明智呢？
过去十年，因为大家的财富收入差距并不会太大，且十年前的市场环境远不如当下这么复杂，加上当时的资产价格非常便宜，由此也容易创造出大量的暴富机会。然而，错过了过去十年的暴富机会，未来十年产生的暴富机会可能也会越来越少了。
或许，在全球投资市场逐渐趋于成熟、趋于稳定的背景环境下，要想借助主要投资渠道实现暴富的机会很少。不过，与十年前的资产价格相比，十年后的资产价格却处于非常高昂的位置，而在此背景下，要想借助泡沫风险较大的投资渠道实现更好的资产增值，恐怕也是并不现实的想法。
例如，十年前的北上广深的房价，平均不到1万元的价格，但在货币环境持续宽松的背景下，房地产市场却成为了宽松货币最受益的代表，十年后的今天北上广深核心区域的房价达到十万元一平方米，较十年前增值数倍乃至十倍以上。至于美股市场，同样受益于超长期宽松货币环境的影响，多年来美股市场迭创新高，指数上涨数倍，如今估值水平已经到达了历史高位水平。
然而，站在当前全球货币市场环境的状况，再度持续宽松放水的空间已经大不如前了，也不可能一直保持超宽松的货币环境。由此一来，对于过去十年最赚钱的房地产以及美股市场，未来的年化投资回报预期可能会大打折扣，实现以往年均10%至20%的增值空间的可能性并不大。
由此一来，与实现资产增值相比，未来十年应该更注重资产保值，只有在资产保值、本金相对安全基础上，再行考虑资产增值的问题。
虽然十年时间很漫长，且存在很多的不确定因素。但是，展望未来十年，投资者最重要的任务就是实现资产的持续保值增值，并尽可能利用好市场的变化规律实现资产的持续增值。
其中，纵观过去十年时间，股票市场往往会有一到两次的投资增值机会，但对于不同市场，往往会有不一样的持股周期以及增值的目标。例如，A股市场在过去十年时间内，出现了两次牛市行情，而再往上十年时间，同样出现了两次左右的牛市行情。换言之，十年时间内，A股市场还是会存在一个周期性的运行规律，而如今股市处于历史估值底部区域，或许未来十年第一个比较可靠的资产增值机会发生在A股市场身上，但鉴于A股市场熊市筑底的周期较长，投资者仍需要考虑到持股时间成本的问题。
至于美股市场，目前正处于历史最长的牛市运行阶段，但美股市场整体估值水平处于偏高的状态，而美股市场拐点似乎就在不远处。或许，在未来十年的时间内，美股市场仍然可以看好，但从未来十年的年均增值预期来看，A股市场可能会更具有增值的空间。
再者，房地产市场正处于历史高位的水平，而从全球主要成熟国家与地区的房价水平分析，同样处于历史高位的状态。虽然房地产市场的拐点仍存一定的不确定性，但从保值增值的角度思考，未来十年房地产可能做到资产保值，但未必可以实现资产持续增值。与此同时，对于拥有多套房子的投资者，仍需要考虑到租金回报率等因素，假如未来十年房价保持平稳，但租金回报率不到2%，那么实际上未必可以实现较好的资产保值增值的效果。
此外，对于未来十年的时间内，实现年化5%以上的资产增值效果，应该会是比较好的资产配置方案。但是，在当前的市场环境下，要想实现5%以上的年化收益率，恐怕难度不少。
其中，货币基金整体收益率水平持续下降，平均七日年化收益率只有3%左右，更有甚者已经非常接近2.5%的水平。至于国债逆回购，则近期持续保持在3%以下的水平，而对于这一投资收益率，基本上很难达到资产增值的效果。
至于银行理财产品，同样受到了市场利率环境的波动影响，今年以来的整体收益率也呈现出持续下降的趋势。其中，部分银行理财产品的年化收益率不足4%，而以往相对高息的银行理财产品，如今收益率也已经降至4%左右的水平了。
不过，与之相比，纯债基金还是可以勉强达到相对较好的投资收益率，而从部分核心纯债基金的表现来看，近一年的年化收益率处于5%至6%的水平，而部分核心纯债基金，自成立以来，实现年化收益率在5%以上，基本上实现较好的资产增值需求。但是，纯债基金最大的风险，还是在于巨额赎回风险以及部分债券的信用违约风险。因此，投资纯债基金，还是优选大品牌、管理规模较高、债券持仓结构不过于集中的纯债基金，同时也需要考虑到纯债基金的申购与赎回费用，这也是会影响到纯债基金的整体投资回报预期。
相对而言，在未来十年时间内，站在保守投资的角度思考，实现资产保值，或小幅增值的效果，投资者可以通过货币基金、银行理财产品以及纯债基金的灵活搭配，提升整体的年化收益率水平。至于稳健型的投资者，可以通过纯债基金、银行理财产品以及FOF基金或ETF基金进行搭配，实现5%左右的年化收益率目标。至于激进型的投资者，则需要看自身的风险承受能力，而后多把目光投向股票市场身上，或许在未来十年时间内，在适当的时机、相对低点参与A股市场投资，可能会获得更具吸引力的增值效果，但高风险与高收益同时存在，投资者仍需要充分考虑到自身的风险承受能力以及相应的持股时间成本。
