原标题：从恣意生长到合规发展 民贷天下四周年视角下的网贷出清史
今年初，服装厂老板关锦（化名）遭遇了一次资金危机。由于之前的一些合作款项尚未结清，新订单又需提前垫付布料的费用，工厂已没有足够的现金流接收新订单，而年初的新订单对于服装厂今年的利润至关重要。
四处筹措资金的关锦找到了专注为出借人和借款人提供网络借贷信息中介服务的民贷天下，本以为需要很长时间才能筹集到资金，然而从申请到资金下发，关锦3天便拿到了100万的企业贷款。
这是关锦与网贷的第一次“亲密接触”，也是网贷平台与中小微企业主之间关系的一个缩影，万千个和关锦一样的小微企业主从P2P平台获得了过去难以得到的金融支持。
在推动普惠金融发展的过程中，网贷行业发挥了不可替代的作用。据行业第三方数据显示，截至2018年10月底，P2P网贷行业累计撮合交易金额高达7.81万亿元，今年有望突破8万亿元大关。
今年是网贷发展的第11个年头。站在行业出清、合规加速的当下，我们回望行业的过往，更能看清网贷的成长路径，也更能坚定对于行业未来的信心。
2007-2012：探路者先行
“P2P起源于一个非常简单的概念，有闲钱的人，我们称作为出借人；需要通过平台筹集资金的人，我们称之为借款人。”英国网贷平台ZOPA的董事长在2013年的一场公开演讲中说道。
作为被认可的全球第一家P2P网贷平台，ZOPA距今已经诞生了13年。在它出生后的第二年——2007年6月，中国第一家网贷平台在上海诞生了。
通过网络将借贷双方匹配起来，这种个人对个人的对等借贷，能够让资金发挥更大效用，让更多的人得到资金支持，这是P2P的本质。
2007年至2012年期间，国内的P2P网贷行业一直在黑暗中摸索，增长缓慢。据零壹数据的不完全统计，截至2011年末，我国网贷平台数量在60家左右，活跃的平台只有不到20家，平均月成交金额为5亿，有效出借人数约为1万人。
不过，在这个阶段内，国内网贷行业诞生了一些对行业影响至深的创新运作模式，“刚兑”便是其中之一。因为这种模式通过垫付机制给了出借人更多的安全感，一经推出便吸引了众多的出借人，由此也引发诸多平台效仿，直到2017年，监管明令禁止P2P平台提取“风险备付金”，网贷平台的刚兑模式才慢慢从行业的舞台消退。
有人将2007年到2012年称作“网贷1.0时代”，这一时期是网贷在中国萌生和发展的阶段，影响和发展程度并不充分，但其代表一种创新的业务形式，即将逐步走向大众。
2013-2015：恣意生长下的正面样本
2013年，被称为互联网金融元年。这一年，余额宝正式上线，成为第一只互联网货币基金。彼时余额宝的火爆程度，让人们看到了互联网金融市场的巨大潜力。也是从2013年开始，网贷行业进入了爆发式增长的阶段。第三方数据显示，截至2015年底，网贷行业正常运营平台数量大幅度增至3433家，相比2012年增长超过3000家。
在这一阶段，各路资本纷纷进入网贷行业，国资、风投、上市公司等资本方或成立自己的网贷平台，或投资参股网贷平台。创立于2014年12月的民贷天下，得益于行业风口及雄厚的背景实力，受到了市场的热捧。上线当日交易额超过一千万，注册用户突破一千人，一个月的时间交易额就接近一亿元。
这个阶段，政策的暖风也频频吹及网贷所处的互联网金融行业。2014年，互联网金融首次被写入政府工作报告，而决策层鼓励创新与完善监管的表态，为互联网金融行业注入了一针强心剂。2015年7月，人民银行等10个部委联合印发《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，提出了一系列鼓励创新、支持互联网金融稳步发展的政策措施。
2013到2015年，度过了初生期的网贷，开始恣意生长，风险随之而来。
第三方数据显示，2014年新上线的网贷平台超过900家，平均注册资金约为2784万元，比2013年的1357万元增长了1倍；但全年问题平台达275家，是2013年的3.6倍，其中仅12月份的问题平台就高达92家，超过2013年全年数量。
特别是在2015年末，部分庞氏平台难以为继，坏账问题凸显，接连有平台出事，甚至有传言说这个行业要兴起“跑路潮”。于是，在2015年12月28日，银监会等四部委发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》，拉开了P2P网贷行业监管的序幕。
行业强监管箭在弦上。对于当时刚上线不久的民贷天下而言，如何不忘普惠金融的“初心”，坚守来之不易的市场地位，维护好每一位借款人和出借人的利益，成了摆在面前的头等大事。
“无论网贷平台是国资系、上市系、风投系、银行系还是民营系，对出借人来说，合规才是极其重要的。推理到平台的具体运营，那就是风控等级系数及管理，所以平台需要加大风控的力度。在整个行业出现系统性风险的时候，只有那些坚守风控底线、合规运营的平台才能坚持下来。”
民贷天下率先撑起合规大旗。通过提高风控水平、降低坏账率等措施，为那些和关锦一样真心想干好实业的中小微企业主提供有效的互联网金融服务。
可一旦谈及互联网金融就不可避免地要谈论“信用”问题，而当下中国没有成熟的信用体系，金融机构无法授信的传统社会难题反倒给了互联网机遇。经过反复的推演和试运行，民贷天下在自主开发风控系统时想出了妙招——基于机器学习和大数据，智能主动抓取用户各种场景数据，再通过内嵌的模型分析和打分，从而获得风险等级建议、最终进行系统决策。
信用问题只是网贷风险的关键点之一，优质资产的获取能力也是出借人十分关注的环节。如何做到既有丰富的资产渠道，又能准确辨别资产的优劣？民贷天下为此建立了一整套严格的准入和评审工作制度，并定期进行贷后电话回访及实地回访，确保了每一笔资金与借款人一一对应。
在此基础上，民贷天下凭借良好的品牌支撑和运营能力、严谨的风控体系，获得了广大出借人的高度认可，迅成为广东、乃至全国P2P行业的头部平台。
2016-2018：监管出清与合规坚守
2016年，网贷行业开启全面整治。
当年4月，国务院组织14个部委召开电视会议，在全国范围启动互联网金融领域的专项整治。8月，银监会联合工信部、公安部、网信办颁布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，明确网络借贷金额应当以小额为主，同时给网贷机构划了包括自融、资金池等13条业务红线。同年10月，国务院正式发布《互联网金融风险专项整治工作实施方案》，对互联网金融风险专项整治工作进行了全面部署安排。
监管靴子逐渐落地，小额分散势在必行。网贷平台纷纷调转船头，清理大额资产，向车贷、消费金融等小额分散的业务转型。如何通过互联网方式将分散的居民财富管理需求，智能地与小微企业融资、个人消费融资需求匹配起来，是摆在所有平台面前的难题。然而对于民贷天下来说，这不是困扰，而是先机。自成立之初，民贷天下就确立合规发展的底层逻辑，更是先人一步实现小额分散的资产业务对接方向。
2017年，更多的政策细则出台，《网络借贷信息中介机构备案登记管理指引》《网络借贷资金存管业务指引》《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》相继下发，网贷行业“一个办法三个指引”的“1+3”制度体系搭建完成。
网贷平台在合规赛道上逐渐加速。第三方数据显示，2017年网贷平台上线银行存管速度明显加快，2017年全年上线银行存管系统的平台达590家平台，是2016年全年上线总数的5.78倍。
与此同时，强监管下的问题平台数量也随之增加。数据显示，2018年6月和7月出现了228家问题平台，76家停业及转型平台，其中，7月共出现165家问题平台，数量达到历史单月问题平台最高峰。
于是，一场联合了企业、各有关部门、行业协会、专家学者等各方力量的治理、“拯救”行动开启了：从互金风险专项整治办到各地互金协会，先后出台多项措施维稳；有些平台相继宣布新一轮融资，或通过引入机构出借人购买转让债权，或寻求与银行、险企在资产端的深度合作；而像民贷天下这样的合规平台，则以直播答疑解惑、出借人见面会等沟通方式为主，成立投监会，提高信息透明度。民贷天下的努力，也赢得了用户的不离不弃。在9月网贷行业回暖趋势的带动下，民贷天下的当月交易额超过2亿，出借人数随之增长42%。
重拾信心，是这些坚持合规经营的平台正在努力的焦点。他们的努力，让网贷行业整体质量进一步上升，市场信心正快速向他们靠拢。
十年一觉互金梦。网贷行业至今已经走过了整整11年，几经沉浮。当我们回望过往，心中所思依然明晰：网贷平台的价值到底是什么？
对于“关锦”们来说，他们需要的是关键时刻的资金扶持；对于广大出借人来说，他们需要的是公开透明、安全合规的平台，能够真正帮助他们实现财富的保值增值。
合规发展，更好地连接出借、借款两端，更好地服务实体经济，这就是网贷行业的初心，也是民贷天下成立四年来的坚守。初心不改，合规运营，相信“严冬”过后，网贷终将迎来“春暖花开”。
