导语：周五收官战沪指盘中快速跳水，一度击穿3600点，临近午盘跳水加剧，一度跌近最低触及3574.39点，跌幅逼近1.7%，午后加速暴跌，沪指盘中跌超5%，失守3500点，两市一度有超2300股飘绿。下周一将有新股开始申购，加上证监会严控杠杆等利空消息让空头肆虐。
【黑周五魔咒再袭】敏感时点再到 警惕黑色星期五
【三利空消息施压】证监会封堵券商5倍衍生品杠杆业务 涉及规模达千亿
“救市国家队”21家券商 已有6家被查(名单)
10只新股申购在即 市场资金面造成一定负面影响
敏感时点再到警惕黑色星期五
今天，又到星期五，而这个周五与以往有些不一样。
在西方，11月的第四个星期五，被成为“黑色星期五”，为了防止发生“意外”，纽约股市甚至在周四就休市了。当然，这只是开个玩笑，美股周四休市是因为这一天是感恩节，所谓“黑色星期五”其实是美国圣诞节大采购。
在这一天，美国各大商场会搞折扣力度很大的促销活动，而民众则将进行一场疯狂大采购。据说，美国的疯狂大采购比我们的“双十一”还要恐怖。
那么，在这样一个星期五来临之际，A股市场会不会出现变数？其实，昨日大盘已经显现出一些耐人寻味的迹象。首先看走势，周三沪指强势走高，昨日指数小幅高开是顺理成章的事情，但随后做多动能明显不足，盘中还多次出现快速回落的走势。虽然最终指数跌幅不大，沪指仅下跌12.38点，以3635.55点报收，但大盘反弹的疲软还是非常明显的；再看市场热点，前期热炒的虚拟现实等多个题材板块纷纷回落，涨幅榜热点也十分散乱。领涨板块突然失踪了，而可以确定的是，前期涨幅较大的个股都开始回调。如此的运行格局，在此前的栏目中，我已经提示过了，只要能够逢高减持，控制好仓位，相信大家也不会太难受。
至于市场调整的原因，我认为与证监会叫停券商融资类收益互换业务有关。据报道，昨日多家券商都接到管理层的通知，要求全面叫停融资类收益互换业务。实际上，该业务是一种在场外进行的衍生品业务，客户融得的资金多用于炒股，因此具有较强的杠杆性。证监会此举依然可以看做是规范证券市场、降低融资规模的重要举措，因此可能还是会对市场带来一些压力。
黑色星期五，这样一个敏感的时间点，又遇到了消息面的突变，我认为大家在操作上可以继续保持谨慎。毕竟，下周即将开启新股申购，可以考虑为打新准备点资金了。
另外，从机会的角度来说，军工股或许可以保持一定关注。最近，国际局势为军工股创造反复炒作的氛围，最新消息显示，军改题材再次迎来催化剂，相关个股可做短线关注。（每日经济新闻)
证监会封堵券商5倍衍生品杠杆业务 涉及规模达千亿
券商向投资者提供最高5倍杠杆的渠道被堵住！
证监会近日向券商下发通知，要求证券公司不得通过场外衍生品业务向客户融出资金，供其进行沪深证券交易所上市股票及新三板挂牌股票交易。
业界表示，证监会此次共下达了五项禁令，主要针对的是股权融资类权益互换业务，监管层已要求，今起只能卖出，不能买入，涉及规模大约在千亿左右。
五项禁令
监管层给出的五项禁令包括，不得新开展股权融资类权益互换业务；愿意开展的，未完全了结的业务，不得展期；对于已签约客户授信额度尚未完全使用的，不得使用剩余授信额度买入股票；不得使用卖出股票后恢复的授信额度买入股票；不得通过更换标的形式进行买入等。
多家券商股权融资类业务负责人表示，监管层此举可能有三个目的，一是整顿此类场外衍生品业务；二是清理此类高杠杆业务；三是将杠杆纳入场内监管。
一位不愿具名的券商人士称，股权融资业务为券商的场外业务，具有明显的非标准化特征，因此各家业务开展目前不可能像场内融资一样规范，而且杠杆显著高于场内融资。
权益互换业务规模达1217亿
根据证券业协会最新公布的数据，证券公司10月份场外权益类衍生品新增初始名义本金1082.78亿元；其中，收益互换业务新增222.50 亿元，占比约21%，期权业务新增860.29亿元，占比约79%。截至10月末，未了结初始名义本金为2792.10亿元，较上月增加约12%；其中，互换业务未了结初始名义本金1217.29亿元，占比约44%，期权业务未了结初始名义本金1574.81亿元，占比约56%。
资料图
业界表示，本次证监会清理的对象主要针对1217.29亿元的权益互换业务，由于这部分资金规模较股灾前的场外配资小得多，也仅为目前场内融资业务的零头。因此，此次清理对市场冲击将非常有限。
杠杆最高达5倍
就其本质而言，权益互换也是券商向投资者提供杠杆，是指客户提交一定保证金后，券商通过自营账户，代替投资者购买约定额度的股票，由此带来的浮盈、浮亏由投资者承担，投资者需要支付约定额度所产生的利息，利率由投资者和券商共同约定。
由于该项业务属于非标准化的场外业务，因此各券商和投资者之间的约定不尽相同。一般而言，保证金比例为20%~50%，利率为8%左右，投资者门槛为净资产2000万~3000万元。保证金可以是现金，也可以是国债、企业债或者股票。现金的折算率为100%，国债折算率为90%~95%，企业债为70%~80%，股票折算率为20%~60%。
资料图
业界表示，权益互换业务杠杆最高可达5倍，通常在2~3倍之间，远高于场内融资的1倍杠杆率。在监管层倡导慢牛，强调逆周期调节杠杆的当下，这类业务迟早被禁止。（证券时报）
“救市国家队”21家券商 已有6家被查(名单)
晚间18时许，内地最大券商中信证券[-10.01% 资金 研报]发布公告，称因公司涉嫌违反《证券公司监督管理条例》相关规定，证监会决定对公司立案调查。
两小时后，国信证券也发布公告称：公司于2015年11月26日收到中国证券监督管理委员会《调查通知书》。因公司涉嫌违反《证券公司监督管理条例》相关规定，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，中国证监会决定对公司立案调查。
而此前，中信和国信，均被指“做空A股”。
《法制晚报》记者发现，至此，始于今年7月的中国金融“股灾”发生之时，由原证监会主席助理张育军指挥、证金公司牵头、国内21家券商组建的“救市国家队”，已有包括“领头羊”中信在内的6家券商被立案调查。而彼时的“救市队长”张育军，已于今年9月因严重违纪被中纪委调查。
“领头羊”中信：董事长9天前退休
就在9天前，担任中信证券董事长13年的王东明低调退休。
1995年筹建至今，中信证券已成中国内地券商行业龙头。王东明作为组建者之一，也成为了业内大佬们口中的“老大哥”。
7月初A股断崖式的急跌令救市之声不绝于耳，彼时王东明所率领的中信证券拿出171.56亿资金毅然护盘，而21家与证金公司组成救市急先锋的券商自营团队中，中信证券也名列首位。
当时，王东明给人印象最深的是两句话。第一句是“救市就是救自己”;第二句话是王东明7月份对证监会主席肖钢的表态。
7月4日，证监会组织券商召开会议，商议救市策略。据《财经》报道，由于情况紧急，当天的讨论也较为无序，救市与不救市、如何救，各种意见交织，肖钢数次打断发言者讲话，希望大家统一认识。最后，王东明提议：“肖主席，你说怎么办，我们就怎么做。”
总经理等12名高管被查
但此后，还来不及从“A股保卫战”的火线撤退，“救市主力”中信证券却成了是非之地。法晚记者(微信公号:观海内参guanhaineican)发现，8月末至今，中信证券共有至少12位高管因涉嫌内幕交易、泄露内幕信息被查，从总经理、核心高管到业务骨干，不到一个月时间多人被有关机构带走，令券商龙头元气大伤。
8月25日，中信证券执行委员会委员、董事总经理徐刚等8人涉嫌违法从事证券交易活动被公安机关要求协助调查。
9月15日晚中信证券发布公告称，公司总经理程博明、经纪业务发展与管理委员会运营管理部负责人于新利、信息技术中心汪锦岭等人因涉嫌内幕交易、泄露内幕信息被公安机关依法要求接受调查。
救市国家队：已有6家被调查
《法制晚报》记者记者发现，事实上，对救市国家队的“清理门户”，今年8月早已开始。
8月25日，《证券日报》在头版发表题为《摧毁中国股市信心将危及整体改革》的文章指出“一些机构几乎放弃了对基本面的研究分析，转而把心思放在‘赚国家稳定资金的钱’上边;他们的做法成为伤害市场稳定的重要因素。”
“如果‘自己人’和外部力量合伙，攻击市场的软肋，与政府维稳行动对赌，就涉嫌危害国家金融安全，应当对其采取果断措施。”该文章表示。
就在文章发出当晚，与中信、国信同为“救市国家队”的海通、广发、华泰、方正四家券商发布公告，被证监会立案调查。
据当时的通报的措辞，被调查原因为“涉嫌未按规定审查、了解客户身份等违法违规行为”。
而就在1个月零3天之前，国信证券总经理陈鸿桥在深圳家中自缢身亡。当日的新闻报道中，均指出“国信曾因做空被监管层约谈”。
至此，曾被股民们唤为“大救星”的“国家队”21家券商中，已有6家被立案调查。 （法制晚报）
10只新股申购在即 市场资金面造成一定负面影响
新一轮10只新股登场正式进入倒计时阶段，从规则上看，这10只新股均将沿用先冻结缴款、再配号中签的老规则申购发行。
虽然老规则将对市场资金面造成一定负面影响，但由于需先缴款的老规则，将在一定程度上减弱打新热情集中释放对这10只新股中签率的影响。
打新热情逐渐燃起，资金跃跃欲试，10只新股将在三天内集中发行，如何选择打新标的成为当前投资者最为关注的话题。具体来看，最先开始网上申购的是凯龙股份，申购日期为11月30日；随后包括读者传媒、中坚科技、三夫户外、润欣科技等8只新股将于12月1日开始申购。最后中科创达将于12月2日开始网上申购。
在业内人士看来，按以往新股上市后涨幅情况来看，登陆中小板、创业板的新股普遍涨幅高于主板；从行业来看，以科技股为首的新兴产业股表现更为强势，故投资者可按此思路选择打新标的。（金融投资报）
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