自4月1日起，柬埔寨實行“利息上限”（interest cap）政策，金融機構貸款年利率不得超過18%。
對於競爭激烈的小額貸款機構（MFI）市場來說，這項政策將導致部份小額貸款機構陷入經營困境，未來可能被收購或關門大吉；民眾（特別是鄉區農民）也將因借貸無門，被迫向地下錢莊借高利貸，壯大地下經濟。
資深銀行家認為，已在全世界60多個國家實行的“利息上限”政策，將對柬埔寨金融領域長期穩定發展帶來正面作用，而消費者利益也能得到更大的保障。
國泰世華銀行柬埔寨子行董事長梁敬思接受《柬埔寨星洲日報》專訪時，暢談“利息上限”政策對柬埔寨銀行業和國家經濟的利與弊。
金融機構需改變商業模式
他指出，“利息上限”將鼓勵金融機構改變商業模式，不再純粹依賴利息收入。
“如果要成長，金融機構就必須增加手續費收入和開發創新產品，這對柬埔寨金融市場來說，會是一個比較健全的發展。”
他指出，目前柬埔寨商業銀行和專業銀行商業貸款年利率介於6至10%，而個人貸款（如信用卡）年利率則接近18%，因此“利息上限”政策對銀行的影響層面並不大。
他說，柬埔寨有一個特殊的情況，就是小額貸款機構眾多（超過50家），造成市場競爭激烈，且客戶大多是屬於弱勢的消費者（如貧民），年利率可高達30%。
“我認為柬埔寨設定‘利息上限’，主要是為了保護消費者，避免小額貸款機構無限制提高利率。”
梁氏以台灣為例，當年台灣金融監管當局決定設定“利息上限”（目前為16%），出發點也是保護消費者利益。
危機也是轉機
“利息上限”政策的實行，令原本靠“高利貸”生存的小額貸款機構，瞬間面對“無以為繼”的困境。
梁敬思指出，金融機構向客戶征收的利率高低，除了是基於本身的資金成本外，也考慮到客戶的信用和償債風險，信譽良好的客戶會獲得最優惠的利息。
“如果借貸人屬於高風險，利息也會相應提高，以便金融機構可以轉嫁風險。”
然而，他說，柬國家銀行突然把利息“壓下來”，不得超過18%，金融機構須被迫承受風險，若貸款變成壞帳，其盈利將削減，甚至虧損。
所謂“危機也是轉機”，梁氏建議，金融業者可注重客戶差別風險管理，實行客戶評等制，在爭取新客戶及增加業績的同時，也降低壞帳風險。
“好的客戶評等和風險管理，既使不要求客戶提供抵押品，銀行也可以放心放貸，而整個國家經濟也將因貸款利率處於低水平而受惠。”
地下錢莊趁勢壯大？
“地下經濟”壯大，將影響國家稅收。
許多人擔心，“利息上限”政策將導致小額貸款機構“收緊銀根”，迫使民眾轉向地下錢莊借貸，造成“地下經濟”更猖獗。
“這是有可能的，”梁敬思認為，“假如大家往地下錢莊借錢，大家可能都不會報稅，這將造成國家稅收受到影響。”
他建議，我國金融監管當局擬定措施，以預防類似負面情況發生。
他稱，當年台灣當局採取“地下經濟”合法化的應對措施，發出多張新銀行執照，目前多家台灣主要銀行便是在當時應運而生。
