国内
01房“住”不“炒”！房屋租赁或成中国房地产长效机制第一枪
坚持“房子是用来住的、不是用来炒的”定位，加快建立多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房制度，让全体人民住有所居。长效机制是由一揽子措施组成的机制，房产税仅是其一、本次并未提及。住建部部长王蒙徽表示，住建部以及有关部门正在抓紧落实房地产长效机制方面的工作；正在做的一项工作是加快研究和制定“住房租赁管理条例”。
檀评房屋租赁是房地产下半场重要方向之一。长效机制本质更应是由一揽子措施组成的稳定机制，其是以住有所居的目标，而并不以打压房地产为目的。支撑政策密集出台，行业两大痛点-收益率不合理和租售不同权正在被逐步解决。租赁业务受益于政策鼓励，在融资、房源上将有长足发展，建议关注资金实力强、租赁运营经验丰富、拥有低成本优质房源的企业。
02央行10月20日进行800亿逆回购操作，本周累计净投放5600亿
10月20日，央行进行500亿7天、300亿14天逆回购操作，当日有200亿逆回购到期，净投放600亿。按逆回购口径计算，本周累计净投放5600亿，为1月中旬以来最大单周净投放额度。节后两周，10年期国债收益率从3.6236%最高上升11.73bp到3.7409%，创2014年12月18日以来新高；10年期国开债从4.1856%最高上行14.6bp至4.3316%；10年期国债期货主力合约T1712最大累计跌幅达1.41%。
檀评短期内市场主要是受一些止损压力导致收益率升高；不宜对债市过度悲观，近期的调整虽然导致收益率回升到年内高位，但有危就有机，收益率的升高也带来更好的配置和交易机会，需要的依然是耐心和信心；四季度经济会有更明显滑落，基本面对债市利好将继续释放；建议继续持有债券等待机会。
03私募加速入市：这一季来了8600亿，8900人新入行
据中基协披露，截至9月底，私募基金总规模已经达到10.32万亿元，三季度猛涨8600亿元，一举突破十万亿。三季度共有8900人涌入私募行业。此外三季度登记的私募有1508家，备案私募产品4946只。其中股权创投私募依旧独领风骚，三季度增长6506亿元，规模高达6.48万亿元，占总规模的63%左右；而证券私募继续缩水，三季度减少569亿元，比之前情况好一些。上海、深圳、北京等五大辖区私募的数量占到全国近73%，私募的发展也带动当地产业的蓬勃发展。数据显示，百亿私募达到169家，多集中在五大辖区。
檀评股权创投私募今年增长1.79万亿，证券私募小幅缩水，究其原因，一是近年来证券市场经历牛熊转换，A股市场震荡，一些高净值客户风险偏好度仍然较低，对二级市场投资兴趣寥寥；二是国家倡导“双创”，发展高新技术，产业并购重组，加大基建等方面的投入，推动股权、创业投资的热潮，同时IPO常态化，企业上市渠道畅通，监管层支持创业投资，股权创投私募受益于此，现在高净值客户对股权市场热情仍高。
04PPP项目可以变现了！
上交所、深交所、机构间私募产品报价与服务系统三部门共同发布了实施PPP项目资产支持证券挂牌条件确认指南、PPP项目资产支持证券信息披露指南，规定PPP项目公司依据项目合同约定在项目建设期即开始获得相关付费的，可探索在项目建设期以未来收益作为基础资产，并合理设置资产证券化产品规模。对于社会资本方以PPP项目公司股权作为基础资产开展证券化，指南提出了特别要求，即社会资本方（项目公司）应具有持续经营能力，内部控制制度健全，最近三年未发生重大违约或虚假信息披露，无不良信用记录。
檀评该业务指南的发布，将使PPP项目资产证券化业务更加规范、更具可操作性，有利于证券公司、基金子公司和社会资本方等机构规范开展资产证券化业务，有利于加强风险管理，保护投资者合法权益。报价系统优先鼓励雄安新区和京津冀协同发展、“一带一路”建设、长江经济带建设以及新一轮东北地区等老工业基地振兴等符合国家战略的项目；行业龙头企业作为社会资本方参与建设运营的项目；水务、环境保护、交通运输等市场化程度较高、公共服务需求稳定、现金流可预测性较强的行业项目等发行资产支持证券。
05上海自由贸易港概念横空出世，或成东亚最大贸易中心？
10月20日，受上海自由贸易港消息刺激，上海本地港口物流板块多股涨停，随着上海自贸区建设的进一步深入，改革的红利也将快速释放。参照香港发展经验，以及背靠长三角地区强大的工业和经济基础，上海未来发展空间将更加广阔。
檀评对标新加坡、香港这两个重要参照（上海建设自由贸易港一个重要的参照标准是香港，通过对香港的转口贸易研究，或能推断上海未来的发展路径），上海港口的吞吐量、基础设施都不差，但是管理能力、效率和国际化服务商依然有差距。此次设立自由贸易港，区域自主权将进一步扩大，管理能力、效率和国际化服务水平有望提高到国际最高水平。随着我国经济不断发展，区域经济的主导权越来越大，受益于此，自由贸易港区可以助推上海成为东亚的最大的贸易中心。
06英特尔领投的唯一中国企业——地平线
10月20日，英特尔宣布投资中国自动驾驶研究公司地平线，这也标志着国内自动驾驶领域新一轮融资高潮的兴起。据悉，本轮融资是地平线的A+轮融资，总计金额近1亿美元，由英特尔领投，嘉实投资以及地平线之前的投资方，晨兴资本、高瓴资本、双湖投资和线性资本跟投，泰合资本担任本轮融资的财务顾问。英特尔官方披露，2017年初至今共向全球15家初创公司投资了5.66亿美元，其中唯一一家来自中国的企业就是地平线。
檀评英特尔之所以投资地平线，主要看中就是自家的FPGA技术与地平线技术的融合。随着英特尔向数据公司转型，英特尔正积极投资于技术领域的创业公司，这有助于扩大数据生态系统并寻找重要的新技术。投资地平线出于其全球自动驾驶战略布局的考虑。该公司在年初完成了对以色列ADAS公司Mobileye的收购，再加上本次对地平线的投资，将增强其在自动驾驶领域的竞争力与地位。总而言之，未来自动驾驶领域的格局还将由多个巨头联盟把持，而中小型公司以及创业公司则会在联盟之内发挥各自力量。
国际
07摩根大通资管：美元反弹将继续
10月19日，美国参议院以51票对49票通过2018财年预算案，为特朗普税改扫清重大障碍。该决议允许税改在未来10年新增1.5万亿美元赤字，并且只需要简单多数就可通过。这也是美国参议院今年通过的第二个预算决议，为美国国会历史罕见。
檀评今年美元下跌的原因在于此前美国共和党在医改、税改问题上表现出分歧，一些黯淡的通胀数据也对美联储加息造成影响。而世界其他地区和美国情况正好相反：新兴市场在复苏，在欧洲，马克龙当选法国总统对冲了欧洲央行可能缩减QE的影响，让欧洲再度成为吸引投资的地区。
08西班牙首相启动“核武器”——将解散加泰罗尼亚自治政府
西班牙政府为应对加泰罗尼亚危机而召开的内阁会议结束后，西班牙首相拉霍伊发表公开讲话，称将启动宪法155条，解散加泰罗尼亚自治政府，解除自治政府主席Puigdmont的职务，并在6个月内启动地方选举。
檀评西班牙政府收回加泰罗尼亚自治权后，可能会造成社会动荡，令独立派愈发团结。这样的局势不仅拖累西班牙经济（西班牙将下一年度的经济增长预期从2.6%下调至2.3%），同时还会影响全球股市。本月1日加泰罗尼亚公投后，2日西班牙估值大幅低开，跌幅逼近1.5%。之后，市场一直对西班牙局势密切关注，稍有风吹草动，全球股市，尤其是欧洲股市就会做出反应。
09欧洲又一个民粹主义者上位：“捷克特朗普”获议会选举压倒性胜利
为期两天的捷克议会选举在21日结束，巴比什（Andrej Babis）创立的“ＡNO2011”党获得200个议会席位中的78席，29.7%的得票率高出竞争对手近20个百分点，获得压倒性胜利。现年62岁的亿万富豪巴比什被媒体称为“捷克版特朗普”，反欧盟、反欧元、反难民，是成功的商人，手下拥有农业、化工和传媒帝国。他向选民承诺他若当选总理，将像管理公司一样治理捷克，从而清除多年来的弊政。
檀评“ANO2011”即巴比什于6年前创建的反建制的“不满公民行动”，宣称要改变捷克政治腐败、政局不稳的局面，并拒绝欧元和欧洲一体化。此次大选，巴比什提出减税、大力反腐、关闭欧洲边界以及不接受任何一个难民等主张，主打“捷克优先”牌。不过巴比什表示，不会考虑就捷克脱欧举行公投，而是承诺为捷克在欧盟内部争取一个“平等”的地位。这是欧盟继奥地利右翼上台后，再次面临成员国“向右转”危机，中东欧反欧盟阵营也将继续壮大。
10私人 vs. 国家数字货币：这才是下一场货币战争！
据比特币交易平台Bitstamp，比特币交易价已突破6000美元整数位心理关口，最高触及6032.33美元一枚，刷新历史纪录。9月中国政府掀起监管风暴、关停比特币交易所之后，比特币市场只是经历了短暂的“吓跌”，随后大量数字货币交易转移到了更加私密的P2P平台上，比特币价格迅速收复失地，现在还屡创新高。
檀评不论比特币拥护者现在如何强调比特币及其背后区块链技术的划时代意义，比特币最初能够吸引其受众，以及比特币价格天文数字式的暴涨，一大核心原因就是因为私人数字货币作为保护个人隐私的支付工具，可以逃避政府监管，为暗网交易、黑市走私和资金外逃等违法犯罪行为行方便。一旦有国家权威背书的官方数字货币推出，背负着奥地利学派式新自由主义精神的私人数字货币，就将成为“螳臂当车”抵抗国家法律监管的“异类”。届时新时代的“货币战争”才会真正打响，中国关闭比特币交易所，不过是“山雨欲来风满楼”的前奏而已。
